การใช้คนไทยถือหุ้นแทน (นอมินี) เพื่อเลี่ยงข้อจำกัดการถือหุ้นของต่างชาติ มีความเสี่ยงอะไร?
นอมินี หมายถึง การที่ผู้ถือหุ้นไทยมีชื่อถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละ 51 ขึ้นไปในทะเบียน แต่ไม่ได้ลงทุนจริงและไม่ได้มีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจ โดยผู้ถือหุ้นต่างชาติเป็นผู้ควบคุมบริษัทจริง หลายธุรกิจมองว่าเป็นทางลัดเลี่ยงเพดานการถือหุ้นต่างชาติร้อยละ 49 แต่ในประเทศไทยถือว่าผิดกฎหมายอย่างชัดเจน
1. ผลทางกฎหมาย
| ผลที่ตามมา | ฐานทางกฎหมาย |
|---|
| ทั้งคนไทยที่ถือหุ้นแทนและคนต่างด้าวผู้ควบคุมจริงต้องรับโทษ จำคุกไม่เกิน 3 ปี หรือปรับ 100,000–1,000,000 บาท หรือทั้งจำทั้งปรับ | พ.ร.บ.การประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว มาตรา 36 |
| ศาลอาจสั่งให้เลิกการถือหุ้นที่ผิดกฎหมายหรือเลิกบริษัท หากยังฝ่าฝืนต่อไป ปรับวันละ 10,000–50,000 บาท | พ.ร.บ.การประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว มาตรา 36 |
| เอกสารจดทะเบียนไม่ตรงความจริง (เช่น ที่อยู่ปลอม หรือผู้ถือหุ้นต่างชาติไม่ได้ลงนามด้วยตนเอง) อาจเป็นความผิดฐานแจ้งความเท็จต่อเจ้าพนักงานและปลอมเอกสารราชการด้วย | ประมวลกฎหมายอาญา มาตรา 137, 267 และ 268 |
| ทะเบียนบริษัทถูกเพิกถอน ส่งผลต่อธุรกรรมธนาคาร การประมูลงาน และการขอใบอนุญาต | ประกาศการบังคับใช้กฎหมายของกระทรวงพาณิชย์ กันยายน 2569 |
2. การบังคับใช้กฎหมายในปี 2569
วันที่ 3 กันยายน กระทรวงพาณิชย์แจ้งว่าตรวจพบบริษัทที่มีผู้ถือหุ้นต่างชาติ 7 แห่งในจังหวัดนครพนมใช้บ้านของประชาชนเป็นที่ตั้งโดยเจ้าของบ้านไม่ทราบ และไม่พบข้อมูลการเดินทางเข้าประเทศของผู้ถือหุ้นต่างชาติในช่วงจดทะเบียน จึงเตรียมเพิกถอนทะเบียนทั้ง 7 บริษัท
วันที่ 11 กันยายน รัฐบาลแจ้งว่าการจดทะเบียนใหม่ของบริษัทกลุ่มเสี่ยง (ต่างชาติถือหุ้นร้อยละ 0.01–49.99) ลดลงร้อยละ 81.77 เมื่อเทียบกับปีก่อน และกรมพัฒนาธุรกิจการค้าร่วมกับกรมที่ดิน สำนักงาน ปปง. และหน่วยงานอื่นกำลังตรวจสอบทั่วประเทศ
ประเด็นที่ตรวจสอบ: ผู้ถือหุ้นไทยมีหลักฐานการลงทุนและที่มาของเงินจริงหรือไม่ ที่ตั้งสำนักงานที่จดทะเบียนเป็นสถานประกอบการจริงหรือไม่ และการควบคุมคณะกรรมการและบัญชีธนาคารจริงตรงกับทะเบียนหรือไม่
3. นอกจากความเสี่ยงทางกฎหมาย ยังมีความเสี่ยงทางธุรกิจ
ตามกฎหมาย ผู้ถือหุ้นแทนก็คือผู้ถือหุ้น มีสิทธิออกเสียงและรับเงินปันผล การขายบริษัท เพิ่มทุน หรือเลิกบริษัทต้องได้ลายมือชื่อของเขา หากความสัมพันธ์เปลี่ยนไป ผู้ลงทุนตัวจริงจะเรียกอำนาจควบคุมคืนผ่านกระบวนการทางกฎหมายได้ยากมาก
4. ทางเลือกที่ถูกต้องตามกฎหมาย
กิจการอยู่ในขอบข่าย BOI: ขอรับการส่งเสริม BOI แล้วขอหนังสือรับรองการประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว (FBC) ต่างชาติถือหุ้นได้ 100%
กิจการอยู่นอกขอบข่าย BOI: ขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว (FBL) (ดู การขอ FBL ต้องมีคุณสมบัติอะไร?)
ปรับโครงสร้างธุรกิจ: แยกกิจการที่จำกัดออกจากกิจการที่ไม่จำกัด ส่วนที่ไม่จำกัดต่างชาติถือหุ้นได้ 100%
ร่วมทุนกับฝ่ายไทยอย่างแท้จริง: ฝ่ายไทยลงทุนและมีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจจริง โดยกำหนดการกำกับดูแลไว้ในสัญญาระหว่างผู้ถือหุ้น
5. หากมีโครงสร้างนอมินีอยู่แล้วควรทำอย่างไร
ควรตรวจสอบและปรับโครงสร้างโดยเร็ว แนวทางที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับลักษณะธุรกิจ ประวัติการถือหุ้น และทรัพย์สินของแต่ละกรณี Z&X ไม่ให้บริการจัดหาผู้ถือหุ้นแทนหรือนอมินี แต่ช่วยทบทวนโครงสร้างที่มีอยู่และประเมินแนวทางเปลี่ยนไปใช้ BOI หรือ FBL ได้
6. หลักเกณฑ์อ้างอิงและขอบเขตบริการ
อ้างอิง: พ.ร.บ.การประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว มาตรา 36 ประมวลกฎหมายอาญา มาตรา 137, 267 และ 268 ประกาศการบังคับใช้กฎหมายของกระทรวงพาณิชย์ วันที่ 3 กันยายน 2569 และประกาศของกรมประชาสัมพันธ์ วันที่ 11 กันยายน 2569 การจะเป็นการถือหุ้นแทนหรือไม่ ขึ้นอยู่กับการวินิจฉัยของหน่วยงานรัฐและศาลเป็นรายกรณี
บริการที่เกี่ยวข้อง: บริการจดทะเบียนบริษัทและขอใบอนุญาต | บริการยื่นขอรับการส่งเสริมการลงทุน BOI
คำปรึกษาด้านการเงินและภาษีแบบตัวต่อตัว
