โครงการในประเทศไทยควรให้บริษัทแม่ในจีนลงทุนโดยตรง หรือลงทุนผ่านนิติบุคคลในฮ่องกงหรือสิงคโปร์?
ไม่มีคำตอบที่ใช้ได้กับทุกกรณี การเลือกโครงสร้างไม่ควรเริ่มจากการไล่หา “ชั้นที่ภาษีต่ำที่สุด” แต่ควรวิเคราะห์จากแหล่งที่มาของเงินทุนที่แท้จริง แผนการระดมทุนหรือการถอนการลงทุนในอนาคต แนวทางการบริหารของกลุ่ม และข้อกำหนดของ BOI สำหรับโครงการ สำหรับโครงการที่เงินทุนมีที่มาสุดท้ายจากนิติบุคคลในจีนแผ่นดินใหญ่ การเพิ่มชั้นบริษัทโฮลดิ้งในฮ่องกงหรือสิงคโปร์ไม่ได้ทำให้หน้าที่ด้าน ODI ฝั่งจีนหมดไปโดยอัตโนมัติ ในทางกลับกัน ยังเพิ่มงานบริหารและต้นทุนที่ต่อเนื่อง
1. ขจัดความเข้าใจผิดที่พบบ่อย: บริษัทโฮลดิ้งชั้นกลางไม่ได้รับประกันการประหยัดภาษี
จากประสบการณ์จริงในโครงการของ Z&X เงินปันผลที่จ่ายจากประเทศไทยให้แก่ผู้ถือหุ้นในต่างประเทศโดยปกติต้องถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายร้อยละ 10 ตามกฎหมายภายในของไทย หากพิจารณาจากมุมนี้เพียงอย่างเดียว ไม่อาจสรุปง่าย ๆ ได้ว่า “เพิ่มชั้นโฮลดิ้งแล้วจะประหยัดภาษี” ไม่ว่านิติบุคคลในไทยจะถือหุ้นโดยตรงโดยบริษัทแม่ในจีนหรือผ่านนิติบุคคลตัวกลางในฮ่องกง / สิงคโปร์ การใช้สิทธิตามอนุสัญญาภาษีซ้อนฉบับต่าง ๆ สถานะผู้รับประโยชน์ที่แท้จริง และภาระภาษีที่แท้จริง ต้องได้รับการทบทวนโดยผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีตามโครงสร้างจริงของแต่ละกิจการ
2. มิติหลัก 5 ด้านในการเปรียบเทียบ
| มิติการเปรียบเทียบ | บริษัทแม่ในจีนลงทุนโดยตรง | ลงทุนผ่านนิติบุคคลในฮ่องกง / สิงคโปร์ |
| เงินทุนและ ODI | สายการถือหุ้นสั้นกว่า ความเชื่อมโยงระหว่างผู้ลงทุนในจีนกับโครงการในไทยตรงไปตรงมากว่า ต้องยื่นจดแจ้ง ODI หากเงินทุนมาจากจีนแผ่นดินใหญ่ | หากเงินทุนมีที่มาสุดท้ายยังคงมาจากจีนแผ่นดินใหญ่ โดยทั่วไปยังต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด ODI ฝั่งจีน และยังมีงานบริหารต่อเนื่องสำหรับนิติบุคคลในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นมา |
| การกำกับดูแลของกลุ่ม | โครงสร้างเรียบง่าย ขั้นตอนการกำกับดูแลของคณะกรรมการ การรายงาน การบริหารเงิน และการจัดทำงบการเงินรวมของกลุ่มเข้าใจง่าย | สามารถจัดตั้งแพลตฟอร์มโฮลดิ้งระดับภูมิภาคหรือนอกประเทศได้ แต่นิติบุคคลชั้นกลางต้องมีหน้าที่จริงด้านการบริหาร การระดมทุน หรือการวางแผนถอนการลงทุน |
| การระดมทุนและการถอนการลงทุน | เหมาะกับโครงการที่ไม่มีแผนระดมทุนระดับภูมิภาคหรือการโอนหุ้น | หากกลุ่มคาดว่าจะมีการระดมทุนนอกประเทศ การรับผู้ลงทุนภายนอก การควบรวมกิจการในภูมิภาค หรือการถอนการลงทุน ชั้นโฮลดิ้งตัวกลางอาจช่วยให้บริหารได้เป็นเอกภาพ |
| การบริหารภาษีต่อเนื่อง | โครงสร้างมีชั้นน้อยกว่า การยื่นแบบตามกฎหมายและการบริหารเงินได้จากต่างประเทศค่อนข้างตรงไปตรงมา | ชั้นที่เพิ่มขึ้นทำให้มีประเด็นการปฏิบัติตามกฎระเบียบฝั่งจีนเพิ่มเติม เช่น ลำดับชั้นในการเครดิตภาษีต่างประเทศ การประเมินเรื่องบริษัทต่างประเทศภายใต้การควบคุม (CFC) และการรายงานการลงทุนในต่างประเทศประจำปี |
| BOI และข้อกำหนดของโครงการในไทย | การถือหุ้นและการจัดการเงินทุนของบริษัทในไทยยังคงต้องออกแบบให้สอดคล้องกับประเภทกิจการ BOI และเงื่อนไขของโครงการ | นิติบุคคลโฮลดิ้งชั้นกลางไม่สามารถทดแทนการตรวจสอบหลักเกณฑ์การถือหุ้นของ BOI ในไทยและเงื่อนไขเบื้องต้นของโครงการได้ |
3. สถานการณ์ที่เหมาะกับโครงสร้างที่เรียบง่ายกว่า
หากเป้าหมายหลักของกิจการคือการดำเนินโครงการผลิตหรือการค้าในไทยให้เกิดขึ้นโดยเร็ว มีแหล่งเงินทุนชัดเจน และไม่มีแผนระดมทุนระดับภูมิภาค การดึงผู้ลงทุน หรือการถอนการลงทุน โครงสร้างการลงทุนโดยตรงจะเข้าใจและดูแลรักษาได้ง่ายกว่า การเพิ่มบริษัทโฮลดิ้งในต่างประเทศโดยไม่มีหน้าที่เชิงพาณิชย์ที่ชัดเจน มักเพียงเพิ่มต้นทุนการบริหารโดยไม่สร้างคุณค่าทางธุรกิจที่จับต้องได้
4. สถานการณ์ที่ควรประเมินโครงสร้างโฮลดิ้งชั้นกลางในฮ่องกง / สิงคโปร์อย่างรอบคอบ
ควรประเมินบริษัทโฮลดิ้งชั้นกลางอย่างจริงจังเมื่อกลุ่มมีแพลตฟอร์มโฮลดิ้งนอกประเทศที่ดำเนินงานอยู่แล้ว หรือมีแผนที่ชัดเจนด้านการบริหารเงินระดับภูมิภาค การระดมทุนนอกประเทศ การดึงผู้ลงทุน การขยายธุรกิจผ่านการควบรวมกิจการ หรือธุรกรรมการถอนการลงทุน การประเมินควรมุ่งที่ “วัตถุประสงค์เชิงหน้าที่ที่แท้จริง” ของชั้นกลาง มากกว่าความสะดวกในการจดทะเบียนหรืออัตราภาษีตามหน้ากระดาษ
5. วิธีการทบทวนโครงสร้างการลงทุนของ Z&X
Z&X รวบรวมเงื่อนไขเบื้องต้นในการจดทะเบียนในไทย เส้นทาง ODI ฝั่งจีน การส่งเงินปันผลกลับในอนาคต ลำดับชั้นของกลุ่ม และเงื่อนไข BOI ไว้ในตารางเปรียบเทียบโครงสร้าง เพื่อประเมินทางเลือกระหว่างการลงทุนโดยตรงกับการถือหุ้นผ่านโฮลดิ้งชั้นกลาง สิ่งสำคัญอันดับแรกคือการทำให้การถือหุ้น กระแสเงินทุน ภาษี และแผนการดำเนินงานสอดคล้องกัน หลีกเลี่ยงการแก้ไขเฉพาะหน้าหลังจดทะเบียนเสร็จแล้ว
เรื่องลักษณะนี้เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์ด้านการเงิน ภาษี และการลงทุนทั้งในจีนและไทย Z&X ให้การสนับสนุนด้านวิชาชีพครอบคลุมการให้คำปรึกษาด้านภาษี การจดทะเบียนบริษัท การดำเนินการ BOI และการประสานงานข้ามประเทศ สำหรับการใช้สิทธิตามอนุสัญญาภาษีซ้อนที่ซับซ้อน การจัดการภาษีของชั้นกลาง และข้อจำกัดด้านลำดับชั้นการเครดิตภาษีต่างประเทศของจีน ควรให้ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีทบทวนเพิ่มเติมตามโครงสร้างที่เป็นรูปธรรม
6. ขั้นตอนต่อไปที่แนะนำ: เปรียบเทียบโครงสร้างการลงทุนก่อนจดทะเบียน
หากองค์กรของท่านกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างการให้บริษัทแม่ลงทุนโดยตรงกับการถือหุ้นผ่านนิติบุคคลในฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ไม่ควรรีบจัดตั้งนิติบุคคลในต่างประเทศเร็วเกินไป โปรดกรอกแบบฟอร์มทบทวนโครงสร้างการลงทุนในประเทศไทยเบื้องต้น เพื่อให้ Z&X ประเมิน
[ยื่นขอรับการทบทวนโครงสร้างการลงทุนในประเทศไทยเบื้องต้น]
ส่งข้อมูลโครงสร้าง 3 ชุด → ประเมินเบื้องต้น → ทีมธุรกิจของ Z&X รับเรื่อง → วิเคราะห์โครงสร้างด้านการเงิน ภาษี และ BOI → เสนอแนวทางและใบเสนอราคา
หมายเหตุทางวิชาชีพ: โครงสร้างขั้นสุดท้ายจะกำหนดตามการถือหุ้น แหล่งที่มาของเงินทุน หน้าที่ด้าน ODI ข้อจำกัดของ BOI และสถานะทางภาษีเฉพาะของแต่ละกิจการ ประเด็นทางเทคนิคด้านภาษี เช่น การใช้สิทธิตามอนุสัญญาภาษีซ้อน ลำดับชั้นการเครดิตภาษีต่างประเทศในจีน และการประเมินเรื่อง CFC ต้องได้รับการทบทวนเพิ่มเติมโดยผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีตามข้อเท็จจริง
คำปรึกษาด้านการเงินและภาษีแบบตัวต่อตัว
